兰格视点：6月15日钢铁行业概览

　　5月份金融数据超预期增长。不过，具体到信贷结构来看，居民贷款和企（事）业单位贷款增量均呈现“短多长少”特征，新增中长期贷款均不及去年同期。在此背景下，本月LPR（市场贷款报价利率）是否存在下调的可能？

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《证券日报》记者采访时表示，中长期贷款增长乏力反映出5月份国内楼市景气度仍较低，企业中长期贷款需求偏弱。从目前部分中小银行盈利与存款负债压力情况看，短期下调LPR“加点”部门难度较大，因此本月LPR难见调整。

　　据美国《新闻周刊》网站6月12日报道，曾担任奥巴马总统经济顾问的拉里·萨默斯周日说，美国经济在未来两年内“很有可能”陷入衰退。

　　报道称，近几个月来，高通胀加剧了数百万美国人的经济担忧，而且经济学家预计这个问题不会很快消失。一些人说，未来几年经济状况甚至有可能恶化。在美国电视新闻网的《国情咨文》节目中，曾在1999年至2001年担任克林顿财政部长的党人萨默斯，对可能即将到来的经济衰退表示了担忧。

　　监管宣布将“首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减20个基点”已满月。

　　据不完全统计，截至目前，至少有13个城市的部分银行将首套房贷款利率降至4.25%，不过一线城市降幅不大，仅进行微调；此外，32个城市调整了购房首付比例（包含商业贷款和公积金贷款），多数首套房首付比例降至20%。

　　近年来，受关税和市场技术性贸易措施影响，市场份额呈上行趋势。中国钢铁企业一方面通过寻求海外建厂方式减缓贸易压力，另一方面根据企业发展需要进行国际化战略布局。

　　宝武集团计划将新疆的产能转移到柬埔寨，总产能达到310万吨/年；宝钢计划在沙特阿拉伯合作建设一座世界一流的全流程厚板工厂；

　　德龙集团建设印尼建设东南亚最大钢厂，预计产能将达到2000万吨/年；在泰投资4800万美元建设热轧带钢项目；

　　目前来看，一方面，钢厂利润处于低位，成材终端需求不佳，后市铁矿石继续上涨缺乏内生驱动力；另一方面，生铁产量处于高位，下半年铁水需求水平整体偏低。综合来看，铁矿石回调风险逐步增加。

　　3月以来，铁矿石2209合约自低点638元/吨振荡上行，6月6日来到最高点948元/吨。目前铁矿石高位持稳，究其原因在于，一方面，今年供应短缺和生铁产量持续回升；另一方面，铁矿石需求较好，库存去化顺畅，现货价格不断上涨。但需要注意的是，目前钢厂利润处于低位，成材终端需求不佳，后市铁矿石继续上涨缺乏内生驱动力。笔者认为，铁矿石价格或已见顶，后市面临回调风险。

　　据国家统计局数据显示，2022年5月份，我国粗钢产量9661万吨，同比下降3.5%；5月份全国粗钢日均产量311.6万吨，环比上升0.7%；1-5月，我国粗钢产量43502万吨，同比下降8.7%。

　　2022年5月份，我国生铁产量8049万吨，同比增长2.0%；5月份生铁日均产量259.6万吨，环比上升1.4%；1-5月份，我国生铁产量36087万吨，同比下降5.9%。

　　2022年5月份，我国钢材产量12261万吨，同比下降2.3%；5月份钢材日均产量395.5万吨，环比上升3.3%；1-5月份，我国钢材产量54931万吨，同比下降5.1%。

　　据国家统计局数据显示，2022年5月份，生产原煤3.7亿吨，同比增长10.3%，增速比上月放缓0.4个百分点，日均产量1187万吨。进口煤炭2055万吨，同比下降2.3%，上月为增长8.5%。1-5月份，生产原煤18.1亿吨，同比增长10.4%。进口煤炭9595万吨，同比下降13.6%。

　　【钢市综述】今日国内钢市弱势依旧。钢坯价格稳、建材市场震荡趋弱、冷轧价格继续下调、热卷价格跌势未止、优特钢价格继续下跌、无缝管价格呈小幅下跌趋势、焊管价格继续下跌、型材市场震荡下跌、带钢价格下行为主、中厚板价格下调、涂镀价格下跌运行，各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

　　今日迁安普方坯出厂执行4380元含税，较前一日持稳。午前本地贸易商，仓储现货主流报价在4430-4450元含税，午后个别报价低至4380元含税，一单一议，市场信心低迷。华东市场含税报价降至4540-4560元之间。截至今晨8：00丰润三家仓库钢坯库存总量约70.89万吨，较上月同期增53.82万吨，单日入库总量3.01万吨，出库总量0.37万吨。今日钢坯现货价格再创新低，轧材亏损，钢厂倾向增加钢坯投放量，调坯厂成本倒挂严重，开工率目前难以回升，短期内钢坯库存难降，预计明日钢坯市场将延续弱势盘整走势。

　　6月15日国内建筑钢材市场价震荡趋弱；主导市场，、杭州、广州、天津震荡趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.0mm高线mm螺纹钢平均价格4647元，较上一交易日降33元。主导城市方面：高线元，降40元；上海市场高线元。

　　今日开市，市场价格震荡趋弱。据了解，今日市场价下降，螺纹主流价格在4500元，10家大户出货量合计3800吨。今日杭州建材主流资源市场价下降，中天报4630元。据统计，6月15日杭州12家建材贸易商合计出货16150吨，较上个交易日减少1750吨，需求仍一般。今日广州市场主流价格下降。目前一线元。综合上述分析，预计6月16日市场行情或震荡趋弱。

　　6月15日国内冷轧市场价格继续下调，市场交投氛围不佳。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1m冷卷均价5305元，较上一个工作交易日价格下调34元。上海1.0mm冷轧板卷价格5210元，广州1.0mm冷轧板卷价格5180元，天津1.0mm冷轧板卷价格5160元。

　　全国冷轧板卷市场价格继续下调，热卷黑色系期货低位震荡。华北地区天津市场价格下调50元，近几日市场价格随盘面变动持续下调，但成交依旧不佳，市场交投氛围冷清，中小户出货仅维持在百吨左右，商家对后市不看好，多暗降出货。华南地区乐从冷轧板卷市场价格下调20元，受南方降水天气影响，多数工地无法动工，一定程度上减少了市场上资源的流通。虽有政策不断的利好提振，但炒作预期逐渐减弱，叠加下游端需求的持续疲软，商家多低价出货为主。综合来看，预计明日国内冷轧板卷价格或将稳中下行。

　　6月15日，现热轧5.5mm国内主导城市价格：天津4660元、上海4720元、乐从4680元，武汉4800元，成都4910元。

　　今日开市，热卷市场跌势未止。期货盘面受消息面悲观情绪影响，今日延续下行局面。现货市场，今日贸易商报价延续下行，但受成本高位以及亏损情况影响下跌幅度受限，终端需求持续弱势，加之近期连跌行情业者购销心态，下游入市采购乏力，今日市场热卷现货市场交投疲弱状态延续。据反馈，今日热卷成交主要集中在上午阶段，受规模以上工业增加值以及房地产数据影响，期货盘面短暂回升利好业者小幅补货，但午盘期货盘面跌势增加，现货市场成交凋零。整体来看，需求弱势的情况难有好转，叠加热卷资源供过于求的情况明显，热卷市场谨慎心态难消，短期梦到钱包丢了疲弱的行情难有有限改观。另外，据了解区域新增一座高炉焖炉，主要涉及建材方向，对于热卷市场影响有限。短期关注钢厂减产变化以及需求情况，虽近期热卷市场存在小幅反弹预期，但需求疲弱的情况持续，资源消耗缓慢，后期市场仍存下跌空间。

　　6月15日国内优特钢市场价格继续下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，45#碳结钢85mm平均报价4890元，40Cr合结钢85mm平均报价5325元，较上个交易日价格跌20元。

　　市场方面：今日优特钢市价继续下跌。山东地区主流报价4700-5120元。江浙地区主流报价4940-4960元。中南地区郑州济源钢铁报价5330元。华北地区主流报价4860-5150元。东北地区主流报价4930-5050元。西南地区主流报价4870-4940元。

　　综合来看，今日国内优特钢市场价格继续下跌。全国多地优特钢各有不同程度下跌，一是进入淡季市场需求本就偏弱，加之近日期货走低，市场情绪略显悲观，市场现货价格也逐渐混乱，商户以优先出货降库为主，整体销售压力偏大，目前市场需求不济，商家库里资源普遍倒挂，成本支撑依旧明显。受成本影响，钢厂及贸易商挺价意愿较强。传统淡季将至，需求端整体表现疲软情况，下游终端新订单情况减幅明显，中小型企业普遍接单不足生产不饱和。预计明日国内优特钢市场价格或将继续以弱势下行为主。

　　15日国内无缝管市场价格呈小幅下跌趋势。新天钢管坯出厂下调30元至4730元，东方下调20元至5070元。北方主流民营管厂无缝管出厂价格河南汇丰下调50元，金正阳下调100元，永安昊宇下调50元，据兰格钢铁云商数据平台监测显示：截至15日国内十大主导城市中等连轧无缝管市场均价6312元，较上个交易日跌18元。14日方坯锁价价格4380元，较周初累计下跌了100元，期货价格今日大幅下跌，螺纹跌破4550元，焦炭主力下跌幅度达6.78%，市场悲观情绪不断发酵，钢材从生产到贸易均处于亏损状态，部分供应端已经减产或者错峰生产，市场贸易商大幅降价限量锁货，部分贸易商认为在7月初会有转折，但是不抵前期下跌幅度，预计短期国内无缝管市场价格弱势运行。

　　6月15日，国内焊接钢管价格继续下跌。兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格5123元，较上个交易日价格跌26元；国内重点城市4寸(3.75mm)镀锌管的平均价格5995元，较上个交易日价格跌33元；管厂方面，今日焊镀管管厂价格继续下调30-50元。截至6月15日，主导管厂成交价4寸(3.75)焊管4770元，镀锌管5660元，个别反应午后回涨，实质相对灵活。地区管厂近日生产节奏随出货情况灵活控制，随价格低位在统计出货量有所上量，不过当地贸易商出货情况仍然一般，带动力度不足。市场方面，现各地4寸（3.75）焊管4900-5400元，镀锌管5600-6200元，价格快速跟降。近日管价累计调幅近200元，市场抄底心态有所滋生；不过美联储加息是否超预期今晚落地，大偏空，操作普遍谨慎。考虑原料焦炭提涨200元全面落地，方坯锁价4380元，价格继续宽幅走低意愿减弱。预计焊镀管价格暂阶段止跌，观望期现方向。

　　6月15日国内型材价格震荡下跌，贸易商报价降幅30-50左右，据悉，在资金成本高压下，实际市场交易为保成交以优惠促出货，低价资源刺激刚需，交投短暂小幅回升，午前首钢长治、山西晋南钢铁型钢品种均下调50元，午后宝得发布明天钢材价格降70元，价格进一步低探，成材维持弱势，市场持较悲观基调，国家统计局于今日发布数据显示5月份国内生产需求存缓慢恢复迹象，制造业在疫情修复阶段中亦有改善，未来用钢需求有一定回升空间，需求端启动尚处于验证周期，后续将重点关注各地贸易商消库速度能否对价格起到支撑效用，预计明日价格呈现稳中弱行。

　　据兰格云商平台监测数据显示：国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是5069元，较上一交易日价格降39元；25#槽钢平均价格是5199元，较上一交易日价格降45元；5#角钢平均价格是5036元，与上一交易日价格降35；200*200H型钢平均价格是4874元，与上一交易日价格降22元。

　　6月15日国内中厚板市场价格下调。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为5003元，较上个成交日下调17元，较上周同期下调76元，较上月同期下调160元。现主导城市方面，4840元（吨价，下同），上海5050元，天津4850元，广州5030元，西安5070元，武汉540元，成都5200元。钢厂锁价方面个别调整，普阳4850元，冀钢4880元，长达5220元，敬业4850元，天钢4850元，唐中厚4870元，华伟4960元。

　　今日开市，国内中板市场价格持续走低，主流行情偏淡。截止收盘，各主力市场盘面震荡盘整，现货需求持续低迷，目前报4840元、天津报4850元、乐从报5030元，较昨日价格下调，幅度10-30元不等。据商家反馈，目前市场心态展现悲观情绪，由于钢厂供应量维持稳定，无减产听闻，库存压力逐渐转移至贸易企业，而终端下游多按需采购，无备货需求，叠加期货市场持续下挫，导致供应方优势减少，需求方优势增加，买方情绪对市场影响增加。近期，由于北方市场价格偏低，南北价差在180-200元不等，北方市场逐渐延伸，对南方市场冲击较大，南方压力增加，价格难以维持前期高位水平。预计明日国内中厚板市场价格偏弱运行。

　　6月15日，小窄带首唐宝生下调20元、国义等主流厂家报价较昨日持稳，市场交投气氛偏清淡，截至发稿首唐宝生报4600元，355系主流较昨日价格下调，其中东海报4550元。华东地区，无锡热轧带钢(2.5*355mm）中天4760元，较昨日持平，华南地区，乐从热轧带钢2.5*(232-355）德龙4740元，较昨日降10元。

　　今日热轧带钢市场价格下行为主，早盘小窄带主流下调，市场整体成交偏清淡，355系价格下调为主。今日期货低位盘整，目前贸易商心态分歧较大，部分继续看价格有所支撑，但现货市场成交欠佳，市场悲观心态依旧占据大半。随着政策面持续提振，但从市场反应来看，市场主体矛盾点依旧在供需结构上。供应端虽然有一定减产，但减产力度一般，仍不能抵消需求点的萎靡，预计明日国内带钢市场价格趋弱运行。

　　6月15日国内涂镀市场价格下跌运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格5752元，较上一个交易日相比价格降18元；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格7242元，较上一个交易日价格降65元。

　　今日国内涂镀价格下跌运行。热卷黑色系期货低位震荡，民营钢厂镀锌价格下跌20-50元，其中民营钢厂代表：兆建5350元，东恒5300元。据贸易商反馈，目前市场需求不佳，即使降价也难以促进成交，交投氛围惨淡，贸易商心态大多悲观，操作以出货回款为主，华北地区中小户商家仅零星出货。彩涂方面，华北地区部分彩涂出厂指导价下调200元，市场纷纷跟降。对于后市，贸易商对6月行情基本看空，即使政策利好，也难以改变市场需求不足的问题。整体来看，预计明日国内涂镀板卷价格继续下行。

　　[炉料动态]今日炉料市场涨跌互现。铁矿石内外矿市场明显分化；废钢市场偏弱运行；生铁市场维持稳势；焦炭市场第二轮提涨全面落地。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

　　铁矿石：6月15日铁矿石内外矿市场明显分化。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为890-900元（吨价，下同），较上一工作日持稳；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为820-830元，较上一工作日持稳；地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为1220-1230元，较上一工作日持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价133.5-134美元，较上一工作日跌0.97美元。青岛港601298）61.5%PB粉参考价格为935元，较上一工作日跌25元。61%麦克粉参考价格为920元，较上一工作日跌25元。天津港600717）61.5%PB粉参考价格为955元，较上一工作日跌25元；超特粉参考价格800元，较上一工作日跌20元。国产矿方面，国内精粉市场保持弱稳。其中国内大型矿山天宝下调30元，金岭、莱芜等地价格维稳，山东、东北、两地地钢厂采购价格持稳，地区钢厂采购有小幅下降，当下国产精粉市场受成材需求偏弱和焦炭提价影响，钢厂利润被进一步压缩而表现较弱，对于采购压价意愿较强，另外个别库存偏高企业报价也有所松动，预计短期国产矿市场有下调压力。进口矿方面，夜盘价格低开高走，早上贸易商报价基本持稳，但是市场报盘较多，询盘偏少，导致气氛相对冷清，午后盘面出现大幅跳水，现货价格跟随大降，近期去产量政策持续发酵，钢厂利润再次被压缩，叠加美联储大幅加息预期。预计6月16日国内铁矿石价格弱势调整。

　　废钢：6月15日国内废钢市场偏弱运行。6月15日废钢流通基准价格指数3265跌3：其中重废品种综合基准价格指数为3245跌3，破碎料品种综合基准价格指数为3285跌3。地区重废市场报价在3440元，较上一个交易日下调20元；地区重废市场报价在3230元，较上一个交易日持平；辽阳地区重废市场报价在3445元，较上一个交易日持平；上海地区重废市场报价在3270元，较上一个交易日持平；江阴地区重废市场报价在3350元，较上一个交易日持平；重庆地区重废市场报价在3420元，较上一个交易日持平。今日废钢市场小幅下调。钢厂方面：钢厂上周采购价不断上调后，到货好转，有一定的补库，本周采购价集中下调，目前库存尚可。市场方面：目前到货不佳，库存量也处于偏低水平。目前成品材价格趋弱运行，钢厂收废钢意愿不强，价格难有实际支撑。综合因素分析，预计短期废钢市场趋弱运行。

　　生铁：6月15日国内生铁市场维持稳势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，炼钢生铁(L10)：地区报3970元，比上一交易日持平；翼城地区报3920元，比上一交易日持平；临沂地区报4100元，比上一交易日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报4350元，比上一交易日持平；徐州地区报4550元，比上一交易日持平；地区报4400元，比上一交易日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报4400元，比上一交易日持平；徐州地区报4550元，比上一交易日持平；临沂地区报4500元，比上一交易日持平。今日国内生铁市场维持稳势，市场整体成交较为不畅。据了解，焦炭价格第二轮提涨全面落地，生铁成本再度增加，目前铁厂利润偏低，山东、辽宁地区部分铁厂报价有上调意愿。由于近期钢坯、废钢、黑色系期货持续下行，对生铁的涨势有所，且各地区生铁需求低迷，铁厂出货不畅，库存小幅增加，价格上涨乏力，随着焦炭第二轮提涨落地，生铁成本支撑作用加强，后期生铁价格涨跌两难。现阶段各地区铁厂报价稳为主，预计6月16日国内生铁市场波动运行。

　　焦炭：6月15日国内焦炭市场第二轮提涨全面落地。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：地区准一级冶金焦3670元，比上一交易日涨200元。邢台地区准一级冶金焦报3700元，比上一交易日涨200元。地区准一级冶金焦3500元，比上一交易日涨200元。山西临汾地区准一级冶金焦3350元，比上一交易日涨200元。七台河地区二级冶金焦出厂含税价3210元，比上一交易日涨200元。临沂地区准一级冶金焦出厂含税价3800元，比上一交易日持平。今日国内焦炭市场整体上涨，第二轮提涨全面落地。供应方面，焦企开工正常，厂内库存低位运行，部分焦企暂无库存，贸易商接货积极，焦企存在一定惜售心理；由于主流钢厂接受焦化厂调价需求，焦企利润有所修复。原料方面，近期焦企原料煤库存偏低，对炼焦煤有补库需求，叠加炼焦煤线上竞拍市场流拍情况减少，致使原料煤价格持续偏强，对焦价起支撑作用。需求方面，钢厂高炉开工率高位运行，对焦炭仍有刚需；近期成材价格持续下跌，钢厂利润空间收窄，同时由于传统用钢淡季即将到来以及部分钢厂进行检修，因此钢厂对焦价持态度。预计短时间内焦炭价格暂稳运行。

　　钢厂调价：14日首钢水钢建材出厂价格下调30元；14日江苏镔鑫建筑钢材出厂价格下调20-40元；14日黎城太行建筑钢材出厂价格下调30元；14日潞城兴宝建筑钢材出厂价格下调30元；14日包头亚新建筑钢材出厂价格下调50元；14日美锦建筑钢材出厂价格下调30元；